Cos'è il PCAF?
Il PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials) è stato avviato nel 2015 da un gruppo di istituzioni finanziarie olandesi. Con la visione di creare un linguaggio e una metodologia comuni tra le istituzioni finanziarie e garantire il calcolo e la rendicontazione coerenti delle emissioni finanziate tramite prestiti e investimenti, il PCAF è rapidamente diventato una collaborazione globale negli anni successivi.
Oggi il PCAF collabora con oltre 600 istituzioni finanziarie e aumenta ulteriormente questo numero ogni anno con nuovi partecipanti.
Il PCAF funge da standard per la sostenibilità nel settore finanziario. In breve, quando una banca o un gestore di fondi desidera calcolare le emissioni delle aziende nel proprio portafoglio e comunicarle ai propri stakeholder, può utilizzare i metodi definiti dal PCAF. In questo modo è più facile confrontare e rendicontare tra diverse istituzioni; anche gli enti regolatori possono vedere chiaramente il bilancio di carbonio del settore finanziario.
L'Importanza del PCAF
Oggi, così come in diversi settori, la gestione del carbonio è diventata un tema cruciale anche nel settore finanziario. Il PCAF è un'iniziativa che consente a istituzioni come banche, assicurazioni e gestori patrimoniali di misurare e rendicontare in modo coerente le emissioni di gas serra generate dai progetti e dagli investimenti finanziati.
Mentre le emissioni di carbonio dirette delle istituzioni finanziarie (ad esempio il consumo energetico degli edifici) costituiscono una piccola parte delle emissioni totali, le emissioni delle aziende finanziate tramite prestiti e investimenti sono molto più elevate. Secondo uno studio, le emissioni finanziate dalle banche globali sono oltre 700 volte le emissioni operative proprie. Per questo motivo, banche e gestori patrimoniali necessitano di standard come il PCAF per controllare il proprio reale impatto ambientale.
Il PCAF, rendendo trasparente questo grande bacino di gas serra finanziario, facilita la gestione dei rischi e la pianificazione strategica. Ad esempio, banche come ABN AMRO hanno utilizzato il PCAF per calcolare l'impatto di carbonio dei mutui residenziali; quando è risultato che i mutui residenziali avevano l'impatto più elevato, hanno promosso nuovi prodotti di credito orientati all'efficienza energetica. In questo modo hanno ampliato il proprio portafoglio e contribuito agli obiettivi climatici.
Come Funziona il PCAF? (Metodologia e Principi di Misurazione)
Il cuore del PCAF è lo Standard sulle Emissioni Finanziate (Part A). Questo standard descrive in dettaglio i passaggi di calcolo delle emissioni per 7 principali asset class (obbligazioni, prestiti, project finance, immobiliare commerciale, mutui residenziali, prestiti auto ecc.). Il principio fondamentale è il seguente: una banca o un fondo è responsabile delle emissioni di carbonio di un'azienda finanziata in proporzione al finanziamento concesso. Cioè, se un'azienda produce in totale 100 tonnellate di emissioni e la banca fornisce il 40% dei suoi investimenti, alla banca vengono attribuite 40 tonnellate. Questo metodo ripartisce le emissioni in modo equo in base alla quota finanziaria.
In pratica, il PCAF raccomanda i seguenti passi:
- Prima si esegue la definizione interna del portafoglio (quali tipologie di prestiti e investimenti includere).
- Successivamente si raccolgono i dati: si acquisiscono i dataset di emissione dalle aziende finanziate; in assenza di dati, si usano stime basate su medie settoriali o grandezze finanziarie. Il PCAF prevede di assegnare a ciascuna fonte di dati un punteggio di qualità da 1 a 5. Utilizzare dati di alta qualità (1-2) rende la rendicontazione più affidabile.
- Poi, secondo le linee guida PCAF, si calcolano le emissioni e si ottiene il totale di portafoglio. La banca in genere rendiconta le cifre risultanti nella categoria "15. Attività di Investimento" dello Scope 3 del GHG Protocol (il PCAF si basa sullo Scope 3).
- Le emissioni calcolate vengono condivise con il pubblico e gli enti regolatori nell'ambito dei report annuali di sostenibilità o di documenti TCFD/SBTi.
Il Sistema di Scoring dei Dati PCAF
Nel valutare l'impronta di carbonio dei propri portafogli di credito e investimento, le istituzioni finanziarie utilizzano un metodo di scoring appositamente sviluppato.
Lo scoring utilizza una scala da 1 a 5:
Punteggio 1 - Accuratezza molto elevata: presenta il massimo livello di trasparenza. Le fonti dati sono pienamente affidabili; metodi e assunzioni utilizzati nel processo di calcolo sono spiegati in modo completo.
Punteggio 2 - Accuratezza elevata: basato su dati provenienti da fonti solide e affidabili. Metodi e assunzioni sono esposti in modo chiaro e approfondito.
Punteggio 3 - Accuratezza media: i dati sono affidabili a un livello accettabile. Logica di calcolo e assunzioni sono ampiamente condivise.
Punteggio 4 - Accuratezza medio-bassa: basato su fonti più affidabili ma con ancora alcune incertezze e lacune. Le spiegazioni dei metodi sono parzialmente presenti.
Punteggio 5 - Accuratezza bassa: i dati utilizzati non sono affidabili o presentano lacune significative. Metodologie e assunzioni non sono sufficientemente chiare.
La metodologia PCAF è progettata in modo compatibile con altri framework come la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) e la Science Based Targets initiative (SBTi). Ad esempio, nella rendicontazione TCFD, alle istituzioni finanziarie si richiede di indicare i rischi derivanti dai finanziamenti; il PCAF li rende concreti. Inoltre, i dati di emissione ottenuti possono essere condivisi anche in report internazionali come CDP. In questo modo il PCAF aiuta le istituzioni finanziarie sia a prepararsi alle normative sia a sviluppare strategie di finanza verde.
I Benefici del PCAF per il Settore Finanziario
L'applicazione del PCAF offre molteplici benefici alle istituzioni finanziarie:
Gestione dei Rischi
Identificando le principali fonti di emissione nel portafoglio, si possono adottare misure sensibili al rischio climatico. Ad esempio, riducendo i prestiti a settori ad alta intensità di carbonio o definendo prestiti condizionati, si riduce il rischio. Il PCAF produce risultati coerenti con i requisiti della Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) e della TCFD.
Preparazione Normativa
In Europa e nel mondo stanno aumentando gli obblighi di rendicontazione del carbonio per il settore finanziario. Il PCAF, offrendo un framework trasparente e tecnico, prepara le istituzioni a queste normative. Integrare i dati PCAF nei processi esistenti di governance e audit interno protegge le istituzioni in caso di verifiche future.
Reportistica e Reputazione
Le oltre 600 istituzioni finanziarie aderenti al PCAF (banche, compagnie assicurative, gestori patrimoniali ecc.) dichiarano i propri calcoli. In questo modo investitori e opinione pubblica possono seguire le performance climatiche delle istituzioni. Una rendicontazione trasparente attrae nuovi investitori e offre un vantaggio nell'accesso ai fondi sostenibili. Ad esempio, i grandi fondi che rendicontano al CDP dirigono i flussi di finanziamento verso aziende più eco-responsabili.
Decisioni di Investimento
I dati PCAF facilitano la misurazione dell'impronta di carbonio dei portafogli di investimento. Le istituzioni possono riequilibrare i propri portafogli in base agli obiettivi di net zero. Inoltre, i calcoli interni di 'prezzo del carbonio' possono essere correlati agli output PCAF. Ciò consente di aumentare il costo di finanziamento per gli investimenti ad alte emissioni.
Innovazione
Le istituzioni che dispongono di dati sulle emissioni possono sviluppare nuovi prodotti finanziari come green bond e crediti di carbonio. Ad esempio ABBank, dopo i calcoli PCAF, ha offerto pacchetti di credito speciali per progetti edilizi a elevata efficienza energetica.
Sfide Comuni
Nella pratica, la sfida più grande riguarda la mancanza e l'accuratezza dei dati. Raccogliere i dati di emissione dalle aziende finanziate è difficile; molte non forniscono tali dati o non effettuano una rendicontazione aggiornata. In questi casi le banche usano stime basate su medie settoriali o grandezze finanziarie. Con il sistema di punteggio della qualità dei dati proposto dal PCAF, le banche indicano quali dati siano affidabili.
Inoltre, l'applicazione del PCAF richiede un coordinamento tra diverse aree interne all'istituzione: risk management, sostenibilità, contabilità e IT devono collaborare. Per questo, governance interna e formazione acquisiscono importanza.
Infine, i fattori di emissione provenienti da fonti diverse possono essere incoerenti; la metodologia del PCAF, in continuo aggiornamento (ad esempio con l'aggiunta del debito sovrano), mira a ridurre tali incoerenze.
Consigli Pratici nell'Applicazione del PCAF
Prioritizzazione: invece di coprire tutte le attività contemporaneamente, inizia dalle componenti del portafoglio con le emissioni di carbonio più elevate. Energia, trasporti e materie prime sono generalmente ambiti prioritari. In questa fase puoi ridurre la complessità della misurazione suddividendo il portafoglio in alcune categorie.
Strategia dei Dati: richiedi report annuali di emissioni alle aziende finanziate. In caso di mancata risposta, puoi utilizzare le medie settoriali pubblicate dal PCAF. Ad esempio, puoi calcolare il valore in tCO₂ partendo dalla quantità di energia elettrica prodotta da un'azienda energetica. Per documentare l'accuratezza del dato è utile adottare il sistema di punteggio della qualità (1-5) del PCAF.
Strumenti e Risorse: sfrutta strumenti di calcolo open source (ad esempio la PCAF Emission Library) o piattaforme commerciali di carbon accounting. Questi software automatizzano il calcolo in base alla quota di finanziamento. Scarica inoltre la "Disclosure Checklist" del PCAF; a partire dal 2025 i report dei nuovi membri vengono valutati su questa checklist.
Comunicazione Interna: presenta i risultati non solo nei report di sostenibilità, ma anche regolarmente al consiglio di amministrazione e ai responsabili di divisione. Collega l'importanza delle emissioni finanziate alle strategie aziendali. In questo modo le policy di credito vengono allineate agli obiettivi di carbonio e l'intera organizzazione si mobilita.
Definizione degli Obiettivi: dopo la misurazione, definisci obiettivi di riduzione. Ad esempio, stabilisci metriche chiare come ridurre l'intensità di carbonio del portafoglio dell'X% all'anno o raggiungere un portafoglio creditizio net zero entro una certa data. Pianifica anche collaborazioni con i clienti per raggiungere tali obiettivi (offrire green bond, incentivare investimenti a basse emissioni ecc.). Le misurazioni PCAF possono essere utilizzate direttamente per definire obiettivi in linea con SBTi.
In Conclusione, il PCAF…
In conclusione, il PCAF è un primo passo solido per le istituzioni finanziarie. Misurare le emissioni finanziate aiuta a gestire i rischi, garantire la conformità normativa e conquistare la fiducia degli investitori.
Primo passo per iniziare: identifica i settori ad alta intensità di carbonio del tuo portafoglio e avvia la misurazione seguendo le linee guida PCAF.
CarbonSmart e il PCAF
Noi di CarbonSmart siamo al fianco del settore finanziario con il nostro modulo PCAF.
Grazie al modulo integrato nella Piattaforma di Gestione dell'Impronta di Carbonio Aziendale, puoi effettuare in modo rapido e sistematico i calcoli PCAF e combinare i calcoli con i tuoi dati di impronta di carbonio aziendale per pubblicare report completi.
