Что такое PCAF?
PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials) был запущен в 2015 году группой голландских финансовых организаций. Видение инициативы — создать общий язык и методологию среди финансовых институтов для последовательного расчёта и отчётности о выбросах, финансируемых через кредиты и инвестиции. В последующие годы PCAF быстро превратился в глобальное сотрудничество.
Сегодня PCAF работает с более чем 600 финансовыми организациями и ежегодно пополняется новыми участниками.
PCAF играет роль стандарта в сфере устойчивого развития финансового сектора. Коротко говоря, если банк или управляющий фондом хочет рассчитать выбросы компаний в своём портфеле и раскрыть их заинтересованным сторонам, он может использовать методы, определённые PCAF. Это упрощает сравнение и отчётность между организациями, а регуляторы получают чёткое представление об углеродном балансе финансового сектора.
Значение PCAF
Сегодня управление углеродом стало критическим вопросом и в финансовом секторе. PCAF позволяет банкам, страховым компаниям и управляющим активами последовательно измерять и отражать выбросы парниковых газов, возникающие в результате финансируемых ими проектов и инвестиций.
Хотя прямые выбросы финансовых организаций (например, потребление энергии в их зданиях) составляют лишь малую долю их общих выбросов, выбросы финансируемых ими компаний значительно выше. По результатам одного исследования, финансируемые выбросы глобальных банков более чем в 700 раз превышают их операционные выбросы. Поэтому банкам и управляющим активами необходимы стандарты вроде PCAF для управления своим реальным экологическим воздействием.
PCAF делает прозрачным огромный «резервуар» парниковых газов финансового сектора, облегчая управление рисками и стратегическое планирование. Например, ABN AMRO, рассчитав углеродное воздействие ипотечных кредитов по PCAF, обнаружил, что именно эти кредиты имеют наибольшее воздействие, и стал стимулировать новые кредитные продукты, направленные на энергоэффективность. Так банк расширил портфель и одновременно внёс вклад в климатические цели.
Как работает PCAF? (Методология и принципы измерения)
Ядром PCAF является Стандарт финансируемых выбросов (Part A). Он подробно описывает шаги расчёта выбросов для семи основных классов активов (облигации, кредиты, проектное финансирование, коммерческая недвижимость, ипотечные кредиты, автокредиты и т. д.). Основной принцип: банк или фонд несёт ответственность за выбросы финансируемой компании пропорционально предоставленному финансированию. То есть если компания выбрасывает 100 тонн, а банк финансирует 40% её инвестиций, то в углеродный учёт банка записывается 40 тонн. Этот метод справедливо распределяет выбросы по финансовой доле.
На практике PCAF предлагает следующие шаги:
- Сначала выполняется определение внутреннего портфеля (какие типы кредитов и инвестиций включаются).
- Затем собираются данные: от заёмщиков запрашиваются массивы данных о выбросах; при отсутствии данных используются отраслевые средние или оценки на основе финансовых показателей. PCAF предусматривает присвоение каждому источнику данных оценки качества от 1 до 5. Использование данных высокого качества (1-2) повышает достоверность отчётности.
- Далее в соответствии с указаниями PCAF рассчитываются выбросы и выводится сумма по портфелю. Обычно банк отражает эти цифры в рамках категории Scope 3 Протокола GHG — «Категория 15: Инвестиционная деятельность» (PCAF основан на Scope 3).
- Рассчитанные выбросы раскрываются общественности и регуляторам в рамках годовых отчётов об устойчивом развитии или документов TCFD/SBTi.
Система оценки данных PCAF
При оценке углеродного следа кредитных и инвестиционных портфелей финансовые институты используют специально разработанную систему скоринга.
Оценка использует шкалу от 1 до 5:
Оценка 1 — очень высокая точность: максимальный уровень прозрачности. Источники данных полностью достоверны, методы и допущения, использованные в расчёте, раскрыты в полном объёме.
Оценка 2 — высокая точность: расчёт выполнен на основе надёжных и достоверных источников. Метод и допущения представлены чётко и полно.
Оценка 3 — средняя точность: данные достоверны на приемлемом уровне. Логика расчёта и допущения в основном раскрыты.
Оценка 4 — сниженная точность: опирается на более надёжные источники, но остаются некоторые неопределённости и пробелы. Описание метода дано частично.
Оценка 5 — низкая точность: используемые данные ненадёжны или содержат значительные пробелы. Методы расчёта и допущения недостаточно прозрачны.
Методология PCAF разработана совместимой с такими фреймворками, как TCFD (Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом) и SBTi (Цели на основе научных данных). Например, отчётность TCFD требует от финансовых организаций раскрытия рисков, связанных с финансированием; PCAF делает это в конкретных цифрах. Полученные данные по выбросам также могут использоваться в таких международных отчётах, как CDP. Таким образом, PCAF помогает финансовым институтам готовиться к регуляторным требованиям и разрабатывать стратегии зелёного финансирования.
Преимущества PCAF для финансового сектора
Внедрение PCAF даёт финансовым организациям множество преимуществ:
Управление рисками
Выявив крупнейшие источники выбросов в портфеле, организация может предпринимать шаги с учётом климатических рисков. Например, ограничивать кредитование углеродоёмких отраслей или вводить условные кредиты. PCAF производит результаты, совместимые с требованиями CSRD (Директивы о корпоративной отчётности устойчивого развития) и TCFD.
Готовность к регулированию
В Европе и в мире растут требования к углеродной отчётности финансового сектора. PCAF предоставляет прозрачный и технически проработанный фреймворк, помогающий организациям подготовиться к регулированию. Включение данных PCAF в процессы корпоративного управления и внутреннего контроля защищает организации при возможных проверках.
Отчётность и репутация
Более 600 финансовых организаций — участников PCAF (банки, страховые, управляющие активами и др.) раскрывают свои расчёты. Это позволяет инвесторам и обществу следить за климатическими показателями организаций. Прозрачная отчётность привлекает новых инвесторов и облегчает доступ к устойчивым фондам. Например, крупные фонды, отчитывающиеся в CDP, направляют потоки финансирования в более экологичные компании.
Инвестиционные решения
Данные PCAF упрощают измерение углеродного следа инвестиционных портфелей. Организации могут перебалансировать портфели в соответствии с целями net zero. Внутренние расчёты «цены на углерод» могут увязываться с результатами PCAF, что позволяет повышать стоимость финансирования для углеродоёмких инвестиций.
Инновации
Организации, получившие данные о выбросах, могут разрабатывать новые финансовые продукты, такие как зелёные облигации и углеродные кредиты. Например, после расчётов по PCAF ABBank предложил специальные кредитные пакеты для проектов энергоэффективных зданий.
Типичные сложности
Главной сложностью на практике являются недостаток и точность данных. Сбор данных о выбросах у компаний-заёмщиков затруднителен: многие из них не предоставляют эти данные или не готовят актуальную отчётность. В таких случаях банки опираются на отраслевые средние или финансовые показатели. Предложенная PCAF система оценки качества данных позволяет банкам показать, какие данные являются надёжными.
Кроме того, внедрение PCAF требует координации между подразделениями: управлением рисками, устойчивым развитием, бухгалтерией и ИТ. Корпоративное управление и обучение сотрудников становятся ключевыми.
Наконец, коэффициенты эмиссии из разных источников могут быть несогласованными; постоянно обновляемая методология PCAF (например, с добавлением суверенного долга) стремится минимизировать эти расхождения.
Практические советы по внедрению PCAF
Приоритизация: вместо того чтобы охватывать все виды деятельности сразу, начните с компонентов портфеля с наибольшими выбросами. Обычно это энергетика, транспорт и сырьё. Разделив портфель на несколько категорий, Вы снизите сложность измерений.
Стратегия работы с данными: запрашивайте у заёмщиков ежегодные отчёты о выбросах. Если получить их не удаётся, используйте отраслевые средние, публикуемые PCAF. Например, получив у энергетической компании объём произведённой электроэнергии, Вы сможете рассчитать показатель тCO₂. Для документирования точности данных полезно применять систему качества PCAF (1–5).
Инструменты и ресурсы: используйте инструменты с открытым исходным кодом (например, библиотеку выбросов PCAF) или коммерческие платформы углеродного учёта. Такое ПО автоматизирует расчёт по финансовой доле. Скачайте также собственный «Disclosure Checklist» PCAF; с 2025 года отчёты новых участников оцениваются именно по нему.
Внутренняя коммуникация: представляйте результаты не только в отчётах об устойчивом развитии, но и регулярно — совету директоров и руководителям подразделений. Свяжите важность финансируемых выбросов со стратегией компании. Это позволит согласовать кредитную политику с углеродными целями и мобилизовать всю организацию.
Постановка целей: после измерения обязательно установите цели по сокращению выбросов. Например: снижать углеродную интенсивность портфеля на X% в год или обеспечить инфраструктуру кредитов net zero к определённой дате. Для достижения таких целей планируйте сотрудничество с клиентами (выпуск зелёных облигаций, стимулирование низкоуглеродных инвестиций). Измерения PCAF могут быть напрямую использованы для постановки целей, совместимых с SBTi.
PCAF — в итоге…
В итоге, PCAF — это мощный первый шаг для финансовых организаций. Измерение финансируемых выбросов помогает управлять рисками, соответствовать регулированию и завоевать доверие инвесторов.
Первый шаг, чтобы начать: определите углеродоёмкие отрасли в Вашем портфеле и приступайте к измерению по руководствам PCAF.
CarbonSmart и PCAF
CarbonSmart сопровождает финансовый сектор со своим PCAF-модулем.
Благодаря модулю, интегрированному в Платформу управления корпоративным углеродным следом, Вы можете быстро и систематически выполнять расчёты PCAF, а затем объединять их с корпоративными данными углеродного следа и публиковать комплексные отчёты!
